當(dāng)下的智能投影行業(yè)，已到了變革發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點。第一代數(shù)字投影LCD技術(shù)，雖然讓市場保持了基本面的“繁榮”，但產(chǎn)業(yè)低端化和產(chǎn)品低質(zhì)化的趨向，讓消費者對投影整體好感度降低，正悄然透支著行業(yè)的未來。第二代數(shù)字投影DLP技術(shù)，在4K/8K超高清時代，也無法對接用戶日益高漲的高分辨率、高對比度、高刷新率的高端需求。領(lǐng)航新一代智能投影“高端躍升”的重任，落在了完美適配超高清時代的LCoS技術(shù)身上。在AWE 2024上，上海海思展示了基于LCoS技術(shù)的智能投影解決方案，一條由新的高端投影產(chǎn)業(yè)鏈也日趨完備，LCoS投影市場有望從專業(yè)小眾走向規(guī)模大眾，整個智能投影行業(yè)也將開啟新一輪的高端代際更迭進程。

智能投影市場震蕩下行

兩大“痛點”制約行業(yè)“高端躍升”

當(dāng)下的智能投影行業(yè)，面臨兩大“痛點”。

一是，市場增長“乏力”。2018年-2022年，中國智能投影行業(yè)經(jīng)歷了爆發(fā)式增長，每年有近百萬臺的增量。進入2023 年，市場急轉(zhuǎn)直下，首次出現(xiàn)規(guī)模下滑，并一直延續(xù)到了2024年。洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國智能投影市場銷量為586.4萬臺，同比下降5.1%；銷售額為103.7億元，同比下降17.3%。2024年前三季度，中國智能投影市場零售量為416萬臺，同比下降0.9%；銷售額為67.1億元，同比下降8.3%。與量、額一并收縮的，還有產(chǎn)品價格——中國智能投影市場的產(chǎn)品均價從2021年的2419元，一路下降至2024年的1655元。市場和均價的下行，給智能投影企業(yè)的經(jīng)營帶來了嚴峻挑戰(zhàn)。

2023Q1-2024Q3中國智能投影市場分季度銷量（來源：洛圖科技；單位：萬臺）

二是，高端創(chuàng)新“乏術(shù)”。過去兩年，以低價為核心競爭力的1LCD投影市場份額不斷沖高，2024年第三季度，1LCD技術(shù)的線上市場份額高達76.3%，中高端機型普遍采用的DLP技術(shù)則“萎縮”到了22.3%。放眼整個智能投影行業(yè)，除了光源向三色激光升級這個“亮點”之外，行業(yè)幾乎找不到第二個有效的高端支點。由此，部分企業(yè)轉(zhuǎn)而聚焦到“云臺設(shè)計”這樣的外圍點來推動產(chǎn)品升級，而無法通過投影技術(shù)“內(nèi)核”的改變，來突破增長的天花板。

高端能力，往往決定了一個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上限。對于當(dāng)下的投影行業(yè)來說，如何擺脫傳統(tǒng)技術(shù)的路徑依賴，完成一次實質(zhì)性的“高端躍升”，已經(jīng)成為一道無可回避的必答題。

LCD、DLP存“先天短板”

新一代智能投影技術(shù)亟待規(guī)模落地

要完成實質(zhì)性的“高端躍升”，只是做一些外圍的設(shè)計優(yōu)化不可能達成目的，必須直奔投影的核心器件，來一次根本性的創(chuàng)新升級。投影的核心器件主要包括光源、光閥、鏡頭，其中光閥是決定投影分辨率、對比度、亮度等核心指標的關(guān)鍵器件。

從光閥技術(shù)來看，主要有三種：一是LCD技術(shù)；二是DLP技術(shù)；三是LCoS技術(shù)。

當(dāng)下的智能投影市場，單片式1LCD投影和DLP投影占據(jù)了統(tǒng)治性的市場份額，而這恰恰是投影行業(yè)難以高端躍升的“癥結(jié)”所在。

上世紀80年代末，首款1LCD投影面世，第一代數(shù)字投影機由此誕生。它利用光學(xué)投射穿過紅綠藍三原色濾鏡后，再將三原色穿過三片液晶板，合成投影成像。LCD技術(shù)存在先天不足，比如液晶必須處理偏振光，同時依靠彩色濾光片實現(xiàn)彩色化，這就導(dǎo)致了其光效很低，亮度不足。目前市場上的1LCD投影，亮度基本都在1000流明以下。LCD技術(shù)的好處是成像技術(shù)簡單、成本低廉，所以大量的低端入門級投影都采用了這一技術(shù)。

1994年， DLP技術(shù)首次應(yīng)用于投影機，第二代的數(shù)字投影機從此誕生。DLP是“數(shù)字光學(xué)處理技術(shù)”，通過控制DMD芯片上微鏡片的偏轉(zhuǎn)達到顯示圖像的目的。相比LCD投影，DLP投影在亮度、體積、色彩豐富度上都有提升，但其也有難以規(guī)避的短板。比如，單片DLP光機的顏色依靠快速旋轉(zhuǎn)的色輪合成，根據(jù)色輪分段，同一時刻只能顯示紅、綠、藍中的一種顏色，如果畫面快速運動，很容易出現(xiàn)色彩分離的“彩虹現(xiàn)象”；另外，DLP技術(shù)在投射單一色光時會阻隔其它兩種色光，從而影響光效，導(dǎo)致亮度提高受限。還有，DLP技術(shù)4K原生分辨率能力不足，不得不采用“抖動技術(shù)”實現(xiàn)虛擬像素倍增；高分辨率和高刷也無法兼得，播放4K內(nèi)容就不得不降低刷新率，導(dǎo)致游戲和觀影整體體驗不佳。

DLP投影（左）出現(xiàn)的“彩虹現(xiàn)象”

雖然第一代LCD技術(shù)、第二代DLP技術(shù)如今依然活躍在市場上，但在視聽產(chǎn)業(yè)向高端大屏、超高清方向急速邁進的今天，LCD、DLP在分辨率、光效、對比度、刷新率等關(guān)鍵指標上存在先天“短板”的現(xiàn)實，讓他們難以承擔(dān)起帶動行業(yè)“高端躍升”的責(zé)任。

從代際演進的角度來看，行業(yè)亟待通過新一代光閥技術(shù)的規(guī)模普及，來引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)的升級、市場的擴容。先天技術(shù)基因更強大的LCoS技術(shù)，由此具備了從小眾、專業(yè)走向大眾、普及的客觀環(huán)境。

對比如今中高端投影普遍采用的DLP技術(shù)，LCoS具備顯著的“換代”技術(shù)優(yōu)勢：首先，由于采用CMOS工藝，相對于DLP技術(shù)的MEMS工藝，演進空間更大，尤其在4K/8K超高清時代，LCOS的高分辨率優(yōu)勢將更加凸顯；其次，由于采用液晶偏振調(diào)灰階，可以實現(xiàn)更高的對比度，暗部細節(jié)表現(xiàn)更豐富；最后，由于具備更高的填充率，圖像柵格效應(yīng)很小，圖像質(zhì)量更好，畫面更逼真。另外，三片式LCoS架構(gòu)幾乎沒有光能損失，每個瞬間都能投射出三種顏色的光，不僅光效高、黑場效果好，并且色彩過渡平滑、穩(wěn)定性好，不會出現(xiàn)“彩虹現(xiàn)象”。

LCoS技術(shù)的發(fā)展瓶頸在于，其產(chǎn)業(yè)化能力遠不及發(fā)展時間更早的DLP技術(shù)。目前，LCoS光閥只有部分品牌的少數(shù)機型采用，產(chǎn)品高度定制化，供應(yīng)鏈成本非常高，產(chǎn)品售價普遍在3萬元人民幣以上，整體市場滲透率很低。

對于智能投影企業(yè)來說，向“高端升級”需求一直存在，但無法通過DLP技術(shù)來實現(xiàn)——一方面，DLP技術(shù)供應(yīng)鏈單一，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受限，另一方面DLP技術(shù)本身存在短板，無法與高分辨率、高對比度、高刷新率的超高清時代完美對接；而LCoS技術(shù)雖然優(yōu)秀，但當(dāng)前已商用的企業(yè)的“固步自封”，開放式的供應(yīng)鏈尚不健全，產(chǎn)業(yè)企業(yè)在LCoS光閥、SoC、光源、光幕等整體解決方案上沒有形成合力，因此只能積蓄力量、等待時變。

作為第三代投影技術(shù)，LCoS雖然早期產(chǎn)業(yè)化進程受限，但隨著4K/8K超高清時代的到來，其高分辨率、高對比度、高刷新率的技術(shù)優(yōu)勢有望獲得充分釋放，LCoS投影市場亟需的是一個撬動整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支點。

3LCoS光閥

第三代投影產(chǎn)業(yè)化“支點”

3LCoS光閥作為第三代投影的產(chǎn)業(yè)“支點”，在今年年初的AWE上就曾引發(fā)了業(yè)界的關(guān)注，上海海思對外展示了端到端的基于LCoS的鴻鵠投影解決方案，涵蓋了鴻鵠SoC、鴻鵠感知交互、鴻鵠光核、鴻鵠光幕和鴻鵠激光五大部分。其中，鴻鵠光核，就是基于第三代投影技術(shù)3LCoS的投影光閥。

12月初，中國電子視像行業(yè)協(xié)會將舉行一場重量級的LCoS產(chǎn)業(yè)峰會，目的是打通LCoS智能投影產(chǎn)業(yè)上下游各鏈條，推進LCoS投影的商用進程。將為中國智能投影產(chǎn)業(yè)帶來三大深度影響：

一是，LCoS投影相關(guān)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的齊備性。DLP技術(shù)方案供應(yīng)鏈單一，上海海思自研LCoS光閥，特別是3LCoS光閥，再配合在SoC芯片領(lǐng)域的深厚積累，以及國內(nèi)相關(guān)企業(yè)在光機、光源、光幕等領(lǐng)域的整體布局，一條端到端的高端投影產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)清晰可見。

二是，引領(lǐng)行業(yè)走出低價內(nèi)卷的競爭紅海。在整體市場難以高端突破的情況下，投影企業(yè)只能陷入低端同質(zhì)化的競爭泥潭，圍繞LCD、DLP的低價內(nèi)卷讓投影企業(yè)疲憊不堪。3LCoS光閥上市后，投影企業(yè)不必在“底層技術(shù)”上耗時耗力，只需要專注于高端產(chǎn)品的開發(fā)和市場推廣，便可有效擺脫低價廝殺、同質(zhì)化競爭的泥潭，實現(xiàn)品牌和市場的高端化升級。

三是，引領(lǐng)智能投影消費的新一輪換代風(fēng)潮。LCoS投影的原生4K超高分辨率,不以犧牲分辨率的120Hz+高刷，以及10000+的超高對比度，讓用戶無論暢玩大屏游戲還是觀看影視大片，都能獲得無與倫比的沉浸式的享受。如果再加上上海海思鴻鵠投影方案里的智能感知、智慧交互、AI大模型等能力，新一代的智能投影將在音畫和智慧兩方面為用戶帶來傳統(tǒng)DLP投影無法比擬的高端體驗，由此新一輪的換代風(fēng)潮就有望在2025年LCoS投影上市后逐漸強勁興起。

沒有永恒的技術(shù)，只有時代的技術(shù)。讓投影企業(yè)擁有更多的高端紅利，讓消費者擁有更好的智慧大屏體驗，讓智能投影產(chǎn)業(yè)擁有更豐富的產(chǎn)業(yè)鏈，這是時代對LCoS技術(shù)提出的切實訴求，也是時代賦予LCoS技術(shù)的黃金契機。