2023年，受全球經(jīng)濟(jì)低迷的影響，消費(fèi)電子產(chǎn)品表現(xiàn)均不甚理想。但據(jù)DISCIEN（迪顯）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全球投影出貨量15.6M，同比增長3.4%，雖然增幅放緩，但能在宏觀低溫環(huán)境下保持增長趨勢(shì)已屬不易。

圖一：2023年全球投影季度出貨和同比走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：DISCIEN單位：M，%

從區(qū)域的角度分析：2023年國內(nèi)投影市場(chǎng)已出現(xiàn)明顯降溫，主要原因是85/98等超大尺寸價(jià)格下沉，且在顯示效果上更具優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)投影市場(chǎng)規(guī)模造成了沖擊。但隨著國內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭趨于飽和，品牌積極推動(dòng)1LCD產(chǎn)品出海挖掘潛力市場(chǎng)，且又契合海外市場(chǎng)消費(fèi)降級(jí)，世界杯等賽事驅(qū)動(dòng)余溫尚存，海外投影規(guī)模在2023年仍保持增長趨勢(shì)。但增長幅度在全球經(jīng)濟(jì)低溫狀態(tài)下略有下滑。

圖二：2023年全球投影區(qū)域出貨和同比走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：DISCIEN單位：M，%

從產(chǎn)品類型來看：家用消費(fèi)級(jí)投影呈逐年增長趨勢(shì)，一方面是投影技術(shù)的成熟，在產(chǎn)品價(jià)格和產(chǎn)品體驗(yàn)上不斷升級(jí)優(yōu)化。另一方面是宅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和賽事需求蔓延持續(xù)培養(yǎng)用戶消費(fèi)習(xí)慣。在需求和價(jià)格體驗(yàn)的不斷碰撞下，2023年家用級(jí)投影儀出貨12.1M，同比增長5.8%。而商用投影則在交互大屏和小間距等液晶大屏的崛起下市場(chǎng)規(guī)模不斷收縮，2023年出貨3.4M，同比下滑2%。

從投影技術(shù)來看：1LCD占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)，2023年出貨占比51%。因技術(shù)壁壘較低，產(chǎn)品售價(jià)低且布局品牌眾多， 1LCD產(chǎn)品在家用投影市場(chǎng)快速滲透。DLP出貨占比33%，較2022年下滑近5個(gè)百分點(diǎn)。主要原因是2021年下半年開始的DLP芯片供應(yīng)短缺導(dǎo)致品牌恐慌情緒蔓延，且DLP產(chǎn)品定位相對(duì)中高端，受1LCD沖擊較大，頭部DLP廠商也嘗試布局1LCD產(chǎn)品，導(dǎo)致DLP的市場(chǎng)份額不斷收縮。德州儀器方面也是感受到了來自1LCD產(chǎn)品蓬勃發(fā)展的壓力，在去年下半年開始對(duì)中低端芯片采取降價(jià)措施，以換取DLP企業(yè)的降本增效。但在1LCD產(chǎn)品也在不斷迭代創(chuàng)新的同步競(jìng)爭下，DLP和1LCD或?qū)⒃谝欢螘r(shí)間內(nèi)陷入膠著狀態(tài)。2023年受1LCD強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張的影響，3LCD產(chǎn)品出貨市占15%，較2022年穩(wěn)中略降。

圖三：2023年全球投影分技術(shù)類型出貨占比

數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

從光源類型分布看：因1LCD的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)LED光源占比持續(xù)提升，2023年占比已提升至69%，且仍有持續(xù)增長之勢(shì)。同時(shí)，激光產(chǎn)品也在品牌、市場(chǎng)和政策的助力下呈欣欣向榮之態(tài)。而汞燈光源產(chǎn)品則隨著商教市場(chǎng)的低迷出貨不斷下滑。且近日歐盟針對(duì)投影機(jī)傳統(tǒng)汞燈光源中的“有毒金屬汞”做出了新的規(guī)定：2026年開始，帶有可更換燈泡的傳統(tǒng)投影機(jī)設(shè)備（即汞燈投影）可能不再允許在歐盟國家生產(chǎn)或進(jìn)口，這或?qū)⒓铀偻队靶袠I(yè)中汞燈被迫“讓賢”釋放市場(chǎng)空間。

圖四：2023年全球投影分光源類型出貨占比

數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

從品牌出貨來看：隨著1LCD產(chǎn)品在海內(nèi)外市場(chǎng)刮起熱潮，新晉品牌增多，市場(chǎng)進(jìn)入充分競(jìng)爭階段，中小品牌也占據(jù)相當(dāng)市場(chǎng)份額。據(jù)DISCIEN（迪顯）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全球投影出貨中，中小品牌市占59%，較2022年提升2個(gè)百分點(diǎn)。

頭部品牌中，愛普生以12%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居第一，且出貨量較2022年也同比增長1.9%。布局時(shí)間早，供應(yīng)鏈高度成熟，品牌效應(yīng)突出，助力愛普生在行業(yè)保持品牌優(yōu)勢(shì)和領(lǐng)先地位。

圖五：2023年全球投影頭部品牌出貨市場(chǎng)份額

數(shù)據(jù)來源：DISCIEN

國產(chǎn)品牌極米在全球出貨排名第二，但規(guī)模較2022年下滑11%。主要原因是極米采用DLP技術(shù)，但在國內(nèi)市場(chǎng)，受消費(fèi)降級(jí)和1LCD產(chǎn)品價(jià)格下沉的影響，DLP技術(shù)產(chǎn)品整體受挫。國內(nèi)市場(chǎng)的收縮直接拉低極米全年出貨規(guī)模。海外市場(chǎng)，極米產(chǎn)品已在歐美、中東非和亞洲市場(chǎng)均有布局，2023年海外市場(chǎng)出貨量也大幅增長。極米2023年財(cái)報(bào)也顯示，2023年上半年境外主營業(yè)務(wù)收入為3.5億元，同比增長了39.1%，在整體營收中的占比超過20%。海外是極米尋求規(guī)模和營收突破的重點(diǎn)攻堅(jiān)市場(chǎng)。但就2023年而言，海外市場(chǎng)的增長難以覆蓋國內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模的下滑幅度。2024年，隨著國內(nèi)的基數(shù)壓力減小和海外市場(chǎng)的進(jìn)一步突破，極米投影量額齊增可期。

在全球投影出貨中，頭部投影品牌集中度較低，明基、奧圖碼和優(yōu)派2023年出貨量在30-40萬臺(tái)量級(jí)，與愛普生和極米在規(guī)模體量上差距較大，且2023年出貨規(guī)模較2022年均有所下滑。主要原因與極米類似，投影市場(chǎng)DLP技術(shù)產(chǎn)品整體收縮，而明基、奧圖碼和優(yōu)派全系列產(chǎn)品幾乎均以DLP為主，也不可避免受整體市場(chǎng)收縮的影響。

總結(jié)：2023年全球投影市場(chǎng)告別了往年高速增長的熱辣滾燙，僅呈現(xiàn)小幅增長。2024年全球宏觀經(jīng)濟(jì)將面臨更多挑戰(zhàn)，但在大陸品牌提速出海的推動(dòng)下，行業(yè)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)化調(diào)整和技術(shù)迭代下，夏季歐洲杯/世界杯等體育賽事效應(yīng)的驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)全球投影市場(chǎng)規(guī)模仍將保持增長趨勢(shì)，且增速有望在產(chǎn)業(yè)鏈的推動(dòng)下進(jìn)一步加快。